2011中国私人财富报告：投资移民增长快

    接受调研的高净值人群中近60%的人士已经完成投资移民或有相关考虑，这一行为在可投资资产规模在1亿元以上的企业主中表现尤其明显，约27%的受访者已经完成投资移民，而正在考虑的受访者占比也高达47%

    “你高净值了吗？”此问在微博上大热。何谓高净值？可投资资产超过1000万元。据新近发布的《2011中国私人财富报告》，2010年，中国高净值人士达到50万，共持有可投资资产15万亿元。他们近半集中在北上广、浙江和江苏，他们的钱则分布在现金与存款、股票、房地产和基金。2011年，高净值人士增配了股票，减少了买房，境外投资大迈步。

    此报告由在个人高端客户金融服务领域的领先者招商银行和全球知名咨询公司贝恩管理顾问公司联合推出。

    高净值人数大增

    个人财富的增长离不开国家经济的发展。2010年，中国经济持续向好、一片红火，实际GDP增长率恢复到两位数。两个最重要的投资市场，股票和房地产，涨幅非常明显。在此背景下，中国个人总体持有的可投资资产规模达到62万亿元，较2009年末同比增长约19%.同时，高净值人群规模也在随之扩大，达到了50万人。与2009年相比，增加了9万人，年增长率为22%. 此外，2008~2010年，高净值人群拥有的财富占全国的比重略有上升，从2008年的23%上升到2010年的24%，预计2011年这个比例将进一步提高到25%.

    据《2011中国私人财富报告》，中国高净值人群的组成以企业主为绝大多数，占到61%；职业经理人、企业高管和专业人士也在迅速挤进来，占到17%.另有少数的高净值人群则是全职太太、退休人士、演艺明星和体育明星等，他们占比略有上升，但依然在10%以下。从资产规模来看，中国的高净值人群仍以可投资资产在5000万元以下的个人为主；同时可投资资产在1亿元以上的超高净值人群增长迅速，占比由2009年的3%上升至6%，主要还是来自企业主。

    虽然“富二代”之名社会上风头正劲，但是财富的积累者和拥有者依然以创富第一代为主。真正掌握一定投资决策权的“富二代”，不足中国高净值人群的1%，并且所掌握的平均资产规模也相对较小。“我们也注意到，第二代财富继承人在企业传承和社会责任上逐步发出了强大的声音，成为倡导环保、慈善、节能等社会公益的一支新兴力量。”

    在年龄和学历方面，中国高净值人群50%左右来自40~50岁的人群，且以男性为主。企业主中，可投资资产规模越大，年龄也成正比。过去两年，企业主通过EMBA或高层经理培训等形式回到学校进修，学历普遍得到提升，拥有本科以上学历的人数接近80%.职业经理人群体呈现出三个特点：年龄小、学历高、男女比例更加均衡。

    高净值人士也扎堆儿。报告称，高净值人群相对集中的前15个省市覆盖了中国80%左右的高净值人群。其中北京、上海、广州人群数量最多，分别达到4.4万、4.7万和7万。

    更多财富，更高生活

    尽管呈现多元化趋势，但是“创造更多财富”和“高品质生活”依然是高净值人群追求的主要财富目标。报告称，大部分高净值人士年龄在50岁以下，正值事业上升期或巅峰期，精力旺盛，对于事业和财富追求的惯性推动他们继续创造更多的财富。同时，他们注重高品质生活，金钱所带来的物质享受和社会地位已经不能满足他们的需求，“高品质”很大程度上体现在精神上的高品质。

    近年来，高净值人士开始关注慈善和社会公益事业，希望以实践性公益活动亲力亲为地为社会和他人作出贡献，而不仅仅是单纯捐助。他们通过旅游摄影、收藏艺术品和红酒等提升自身修养和品位，获得社会和他人的认同。同时，他们希望更多地参与到高端人士的聚会中，通过与自己经历相仿的高净值人士分享经验，从而结识朋友，得到精神上的交流。

    此外，高净值人士对财富安全、财富传承、子女教育、个人事业的发展等其他财富目标的关注程度都有所提高。“家业常青”一直是中国传统文化传承的一部分。随着中国创富第一代在人生阶段和事业发展两方面双双步入成熟阶段，他们开始思考未来财富的传承问题。特别是对于其中一小部分超高净值人群和年龄相对较高的人群，财富传承已经列入他们的日程。

    在这些目标驱动下，高净值人士的资产配置和服务需求也五花八门。对生活质量的关注，使得医疗健康成为最希望得到的增值服务。看病难不仅是普通老百姓所面临的问题，受访高净值人士也表示，“我们也时常受到挂号难、找好大夫难等看病问题的困扰，希望私人银行能协调资源提供医疗健康方面的服务，如联系医师等。”根据子女年龄的不同，高净值人士对子女教育服务提出了针对性的要求，最欢迎的子女教育服务包括家庭亲子日、吃苦夏令营和精英论坛等。

    买房渐少，投资移民渐多

    随着房市调控政策的一再出台，特别是对限购、房贷的干预，人们对房市正在日益看淡。《2011中国私人财富报告》的编撰者，在对国内30个省（区、市）的300余名房地产从业人员调研中发现：多数房地产从业人员感觉到住宅投资者信心有所降低，普遍看淡房市在2011年的增长。同时，在对中国高净值人群及客户经理的访谈中也发现：高净值人群对直接购买国内住宅的投资热情明显下降。

    报告称，投资性房地产在高净值人群资产配置的比重从2009年初的17.9%下降到2011年初的13.7%.当受访者被问及“未来的1~2年您是否会减少在房地产市场（包括各种投资方式） 的投资金额”时，90%以上的受访者表示将不再增加房地产市场投资，一半的高净值人士表示逐步在撤回房地产市场上的资金。当被问及“未来1~2年投资房地产市场的方式是否会发生改变”时，仅有不到10%的受访者选择“仍以国内直接购买住宅为主”，约40%的受访者表示“转为购买商铺，或通过房地产信托、地产基金等参与投资”。这说明在房地产调控政策影响下，高净值人士对直接购买国内住宅的投资热情下降，投资方式转向商铺和间接投资。

    另一个值得注意的是，近年来，中国个人境外资产增长迅速，2008~2010年年均复合增长率达到约100%.其中，作为中国个人境外投资主要目的地的香港，2008~2010年来自内地的个人投资年均复合增长率超过70%，资产规模占中国个人境外资产的一半以上。2011年，随着高净值人群进一步全球化资产配置与投资移民的需要，预期境外投资将进一步高速增长。

    与此同时，近年来中国向境外投资移民人数出现快速增加。以美国为例，中国累积投资移民的人数最近5年的复合增长率达73%.某些移民目的国甚至迫于移民人数不断增长的压力提高了投资门槛，例如加拿大在2010年提高投资门槛，净资产下限从80万加元增加到160万加元，澳大利亚也在2010年将投资移民的个人资产数额从25万澳元提高到50万澳元。投资移民迅速增加这一趋势在调研中亦得到了印证。接受调研的高净值人群中近60%的人士已经完成投资移民或有相关考虑。这一行为在可投资资产规模在1亿元以上的企业主中表现尤其明显，约27%的受访者已经完成投资移民，正在考虑的受访者占比也高达47%.